• El precio del Oro atrae compradores por tercer día consecutivo en medio de la huida global hacia la seguridad.
  • El aumento de los riesgos geopolíticos y las incertidumbres comerciales impulsan los activos tradicionales de refugio seguro.
  • Las apuestas de recortes de tasas de la Fed también benefician al par XAU/USD, aunque el rebote del USD limita las ganancias.

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene un sesgo positivo por tercer día consecutivo el viernes, aunque recorta parte de las fuertes ganancias intradía hasta el nivel más alto desde el 22 de abril durante la primera parte de la sesión europea. Un buen rebote del Dólar estadounidense (USD) desde el nivel más bajo desde marzo de 2022 resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal precioso. Sin embargo, una nueva ola de aversión al riesgo global sigue sustentando la demanda por el metal precioso refugio.

En el contexto de incertidumbres relacionadas con el comercio, una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio modera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que es evidente en un mar de rojo en los mercados de renta variable globales. Además, las crecientes apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reduciría aún más los costos de endeudamiento en 2025, en medio de señales de enfriamiento de la inflación, podrían limitar la recuperación del USD. Esto debería contribuir a limitar cualquier deslizamiento correctivo para el precio del Oro sin rendimiento.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro se vuelven cautelosos en medio del rebote del USD

  • Israel lanzó ataques aéreos preventivos contra Irán el viernes, apuntando a su planta nuclear y sitios militares. Esto marca una escalada dramática del conflicto regional de larga data en el Medio Oriente y eleva el precio del Oro de refugio seguro a su nivel más alto desde el 22 de abril durante la sesión asiática.
  • El Primer Ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, dijo que la operación tenía como objetivo el programa nuclear de Irán y continuará durante tantos días como sea necesario para eliminar esta amenaza. Israel declaró un estado de emergencia, diciendo que era posible una acción de represalia por parte de Irán tras la operación.
  • Mientras tanto, un portavoz de las fuerzas armadas de Irán dijo que Israel llevó a cabo los ataques con el apoyo de EE.UU. Sin embargo, el principal diplomático estadounidense, Marco Rubio, dijo que América no estaba involucrada en los ataques y que Israel les había informado que esta acción era necesaria para su autodefensa.
  • El Líder Supremo de Irán, Ayatollah Ali Khamenei, dijo que con este ataque, Israel ha preparado un destino amargo para sí mismo y prometió un severo castigo por lo que llamó un crimen. Esto aumenta el riesgo de una guerra más devastadora a nivel regional, pesando sobre el sentimiento de los inversores.
  • En el frente comercial, el presidente de EE.UU., Donald Trump, amplió los aranceles del 50% sobre el acero a una gama de electrodomésticos. El Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo que los niveles de aranceles sobre las importaciones chinas se mantienen en el 55% y no cambiarán a partir de este momento.
  • La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el Índice de Precios de Productor se mantuvo moderado en mayo y subió un 0.1% en comparación con una caída revisada del 0.2% en abril. Esto se suma a un leve aumento en los precios al consumidor de EE.UU., respaldando el caso para un mayor alivio por parte de la Reserva Federal.
  • Los operadores ahora esperan la publicación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. y las Expectativas de Inflación para un impulso a corto plazo. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en los desarrollos en torno a las políticas comerciales de Trump y los conflictos en el Medio Oriente.

El precio del Oro parece estar preparado para seguir subiendo en medio de la formación de un canal ascendente

Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza observado durante el último mes ha sido a lo largo de un canal ascendente. Esto apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida, que, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio alcista, valida la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro. Por lo tanto, un movimiento posterior hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la marca psicológica de los 3.500$ alcanzada en abril, parece una posibilidad distinta. Este nivel coincide con el límite superior del canal ascendente, que si se supera de manera decisiva se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas.

Por el contrario, cualquier retroceso correctivo podría verse ahora como una oportunidad de compra y encontrar un buen soporte cerca de la marca de los 3.400$. Sin embargo, algunas ventas de continuación por debajo de la región de los 3.385$ deberían allanar el camino para pérdidas adicionales hacia el soporte intermedio de los 3.355$ en ruta hacia la región de los 3.330-3.329$, que representa el extremo inferior del canal ascendente. Una ruptura convincente por debajo de este último negaría la configuración constructiva y cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

Fed FAQs

La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.

La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.

En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.

El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.

Source: Fxstreet